Resumo

MILANESI, Gastón Silverio. Flexibilidad estratégica, teoría de opciones reales y convergencia con el valor actual neto empleando probabilidades "del mundo real" y coeficientes equivalentes ciertos. SaberEs [online]. 2011, vol.3, n.2, pp.00-00. ISSN 1852-4418.

El trabajo  presenta un modelo para valuar decisiones de inversión  aplicando la Teoría de Opciones Reales. Propone el uso de probabilidades "del mundo real"  en contraposición a los clásicos coeficientes equivalentes ciertos. El método describe y traduce "con un mayor grado de intuición",  la anatomía del riesgo correspondiente a la flexibilidad estratégica del activo. Adicionalmente, la estimación de coeficientes no emplea el tipo sin riesgo. En cambio emplea tasas estimadas a través de los tradicionales modelos de equilibrio, modelos que incorporan momentos de orden superior, o simples ajustes ad-hoc sobre la tasa. Finalmente demuestra la convergencia entre la Teoría de Opciones Reales y el  Valor Actual Neto.

Palavras-chave : Valuación; Opciones Reales; Rejillas Binomiales; Probabilidades del "Mundo Real".

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